InsidersTradesSigma
Lexique
Comment des déclarations brutes deviennent un signal exploitable. Le score composite Sigma, la détection de clusters, la conviction, les poids de facteurs et les z-scores qui les normalisent.
Indicateur de sélection adverse
Une métrique de microstructure de marché qui quantifie la probabilité qu'une contrepartie commerciale possède un avantage informationnel, dérivée de l'impact asymétrique des ordres d'achat par rapport aux ordres de vente.
Trajectoire de décroissance alpha
La trajectoire mesurable et la vitesse selon laquelle l'avantage prédictif d'un signal de trading s'érode au fil du temps suivant sa génération ou publication initiale.
Alignement de l'univers de backtesting
Le processus garantissant que l'univers de titres utilisé dans le backtesting historique correspond à l'univers d'investissement disponible à chaque date historique, prévenant ainsi les biais d'anticipation et de survie dans l'évaluation de la performance des signaux.
Signal de cluster
Un motif où plusieurs initiés distincts d'une même société achètent dans une courte fenêtre, ce qui prédit historiquement de meilleurs rendements futurs qu'un achat isolé.
Filtre de coefficient de variation
Un mécanisme de filtrage statistique qui classe ou exclut les signaux de trading en fonction du ratio de l'écart-type au rendement moyen, isolant les stratégies avec une performance ajustée au risque cohérente dans différents régimes de marché.
Indice composite de conviction
Une métrique de notation quantitative qui agrège plusieurs signaux de transactions d'initiés, indicateurs comportementaux et facteurs de microstructure de marché en un signal de conviction unique normalisé, pondéré par la persistance du signal et sa puissance prédictive.
Score d'espérance conditionnelle
Une métrique quantitative qui estime le rendement attendu ou le résultat pondéré par la probabilité d'un titre en fonction de l'activité observée de transactions initiées, des dépôts réglementaires ou des signaux de microstructure de marché à un moment spécifique.
Regroupement des scores de conviction
Une technique quantitative qui regroupe les signaux de transactions d'initiés et les indicateurs comportementaux selon leur force de conviction pour identifier les opportunités de trading hautement fiables tout en filtrant le bruit.
Exposition transversale aux facteurs
La sensibilité relative ou la charge d'un titre par rapport aux facteurs de risque systématique mesurée à un moment donné dans un univers de pairs comparables.
Métrique d'intensité de surpopulation
Une mesure quantitative du degré auquel un signal de trading ou une stratégie est surpeuplée parmi les participants du marché, indiquant une concurrence accrue et un potentiel d'alpha réduit.
Vitesse de récupération des baisses
Le taux auquel un portefeuille ou un signal récupère jusqu'à son pic antérieur après avoir subi une baisse, mesuré par le nombre de périodes ou le temps requis pour restaurer l'équité au-dessus du niveau record.
Momentum de surprise de résultats
Un signal quantitatif mesurant la persistance directionnelle et l'ampleur du momentum de prix suite à des surprises de résultats positives ou négatives, utilisé pour évaluer la conviction des transactions d'initiés et l'inefficacité du marché.
Calcul de la demi-vie d'avantage
Une mesure quantitative du délai nécessaire pour qu'un signal de négociation initié ou un avantage informatif perde la moitié de sa capacité prédictive originelle ou de sa génération d'alpha.
Stabilité du chargement factoriel
La cohérence et la persistance de l'exposition d'un signal aux facteurs de risque systématique sur des périodes successives, mesurées pour évaluer si le pouvoir prédictif provient de relations structurelles stables ou de conditions de marché transitoires.
Orthogonalisation des facteurs
Technique statistique qui élimine la corrélation entre les facteurs de notation pour isoler leur pouvoir explicatif indépendant et prévenir les biais de multicolinéarité dans la génération de signaux de délit d'initié.
Pondération de l'importance des variables
Technique quantitative qui attribue des poids différenciés aux variables ou signaux d'entrée dans un modèle prédictif selon leur contribution relative à l'explication ou à la prédiction de l'activité de délit d'initié et des mouvements de marché.
Glissement en test prospectif
L'écart entre la performance attendue du signal observée en backtesting et les coûts d'exécution réels, l'impact marché et les contraintes de liquidité rencontrés lors du trading en direct ou hors échantillon.
Divergence momentum-fondamentaux
Un signal quantitatif qui identifie un désalignement asymétrique prix-valeur, où les trajectoires de momentum à court terme divergent des taux de croissance fondamentaux à long terme, signalant des opportunités potentielles de réversion à la moyenne ou de sous-évaluation persistante pour les positions corrélées aux transactions d'initiés.
Optimisation du ratio de couverture
L'ajustement dynamique des ratios de couverture au niveau des positions ou du portefeuille pour minimiser le drawdown du signal et la volatilité tout en préservant la capture d'alpha dans les stratégies fondées sur l'activité des initiés.
Coefficient d'Information
Mesure statistique de la corrélation entre les prédictions d'un signal et les rendements réels ultérieurs des actifs, normalisée pour tenir compte de la précision des prévisions et utilisée pour valider le pouvoir prédictif des indicateurs de délits d'initiés et des modèles de notation quantitative.
Coefficient de décroissance informationnelle
Une mesure quantitative du taux auquel un signal perd sa capacité prédictive ou sa pertinence au fil du temps suivant l'événement initial ou la publication de données.
Concentration d'activité interne
Métrique quantitative mesurant le degré selon lequel l'activité de négociation des initiés est concentrée parmi un petit nombre de déclarants ou regroupée dans des périodes spécifiques, utilisée pour évaluer l'uniformité, la force du signal et la coordination potentielle des initiés.
Score d'historique de l'initié
Un facteur qui récompense les initiés dont les transactions passées déclarées étaient, en moyenne, bien synchronisées, mesuré par le rendement ultérieur de leurs achats antérieurs.
Classement ajusté par latence
Une méthodologie de notation qui pénalise ou reclasse les signaux en fonction du délai entre la détection du signal et la disponibilité de l'information exploitable sur le marché, en corrigeant le décalage d'exécution et de diffusion.
Alpha ajusté par la liquidité
Une mesure de rendement excédentaire ajustée au risque qui pénalise la génération d'alpha en fonction du coût et de la friction liés à la négociation de positions illiquides, garantissant que la surperformance apparente est réalisable en pratique.
Biais Prospectif
Une erreur de backtesting où un modèle quantitatif utilise des informations ou des points de données qui n'étaient pas disponibles au moment de la décision, gonflant artificiellement la performance historique et masquant la véritable qualité du signal.
Synchronisation de régime macroéconomique
Le degré auquel un signal de négociation ou un modèle d'activité d'initié s'aligne avec le régime macroéconomique actuel (croissance, stagflation, désinflation, récession) pour évaluer la validité prédictive et réduire les faux positifs dépendants du régime.
Signal de microstructure de marché
Un indicateur quantitatif dérivé de la dynamique du carnet d'ordres, des écarts acheteur-vendeur, des profils de volume et de l'impact sur les prix qui détecte l'activité de négociation informée ou les conditions de liquidité inhabituelles précédant les mouvements de prix importants.
Demi-vie de retour à la moyenne
La période de temps nécessaire pour qu'une déviation de prix anormale se réduise à la moitié de son amplitude initiale, mesurée par des dynamiques de retour à la moyenne exponentielles.
Notation multi-horizon
Un cadre quantitatif qui évalue les signaux de transactions d'initiés et les anomalies de marché sur plusieurs horizons temporels simultanément, en agrégeant la force prédictive aux intervalles intrajournalier, court terme, moyen terme et long terme pour produire un score de conviction composite.
Standardisation Z normalisée
Une technique statistique qui transforme les valeurs brutes d'un signal en une échelle standardisée avec une moyenne zéro et une variance unitaire, permettant la comparabilité transversale et temporelle des entrées de notation hétérogènes.
Pourcentage de la capitalisation
La valeur d'une transaction d'initié exprimée en fraction de la capitalisation boursière de la société, une mesure de l'importance de la transaction normalisée par la taille.
Distribution des rangs percentiles
Une méthode statistique qui assigne à chaque signal ou transaction d'initié un rang percentile relatif à la distribution transversale de tous les éléments comparables, permettant une comparaison normalisée de la force du signal entre les actifs hétérogènes et les périodes.
Normalisation Point-en-Temps
Une méthodologie qui redimensionne les métriques brutes de transactions initié ou de signaux de marché à une distribution normalisée à chaque date d'observation historique, prévenant les biais prospectifs en utilisant uniquement les informations disponibles à ce moment précis.
Coefficient de portance de prédiction
Métrique normalisée quantifiant la puissance prédictive supplémentaire d'un signal par rapport à un modèle aléatoire ou de référence, exprimée comme le rapport du surperformance induite par le signal à l'erreur de prédiction de référence.
Système de classement probabiliste
Un cadre quantitatif qui attribue des scores pondérés par probabilité aux titres ou aux signaux de trading en fonction de l'inférence bayésienne, des prédictions d'apprentissage automatique ou des simulations de Monte Carlo, permettant un classement dynamique du risque de délit d'initié ou de la force du signal.
Probabilité de détection de régime
La probabilité statistique qu'un signal quantitatif identifie correctement un changement de régime de marché ou un motif de comportement de délit d'initié, mesurée comme la probabilité conditionnelle que les caractéristiques observées du signal s'alignent avec les marqueurs de régime connus.
Score de valeur relative
Une métrique quantitative classant la valorisation d'un actif par rapport à ses pairs ou à ses normes historiques, en s'ajustant aux secteurs, à la capitalisation boursière et aux facteurs fondamentaux pour identifier les mévalorisations exploitables par la corrélation des activités d'initiés.
Score d'achats répétés (DCA)
Un facteur qui récompense un initié renforçant sa position au fil de plusieurs déclarations, considérant une accumulation soutenue comme une conviction plus forte qu'un achat ponctuel.
Métrique de force résiduelle
Mesure quantitative de l'élan anormal des prix ou du volume qui persiste après suppression des mouvements systématiques du marché, du secteur et des facteurs, couramment utilisée pour isoler les signaux de délit d'initié des tendances du marché généralisées.
Taux de succès mobile
Le pourcentage d'exécutions de signaux rentables mesuré sur une fenêtre de temps mobile, utilisé pour évaluer la qualité du signal et la fiabilité du scorer dans les environnements de trading en temps réel.
Momentum sectoriel
Le rendement passé de l'indice du secteur d'une action, utilisé comme facteur de contexte : un achat d'initié a plus de force quand le secteur lui-même est en tendance haussière.
Score factoriel neutre par secteur
Un signal quantitatif qui isole la contribution alpha d'un facteur fondamental ou comportemental en supprimant le biais de performance au niveau sectoriel, permettant l'identification d'alpha spécifique aux titres indépendamment de l'élan ou de la cyclicité du secteur.
Propension au renversement de sentiment
Une métrique quantitative mesurant la probabilité statistique qu'un signal de sentiment extrême d'initié se renverse au cours d'une période prospective définie, ajustée pour le régime et la force de conviction.
Score Sigma
Un score composite de 0 à 100 qui classe une transaction d'initié selon son pouvoir prédictif sur les rendements futurs, en combinant conviction, séniorité du rôle, force du cluster et timing en un seul chiffre.
Décroissance du Signal
La perte progressive du pouvoir prédictif ou de la significativité statistique d'un signal de négociation d'initié ou de marché au fil du temps suivant sa détection initiale.
Métrique de persistance du signal
Une mesure quantitative de la tendance d'un signal alpha à conserver son pouvoir prédictif et sa cohérence directionnelle sur des périodes successives, ajustée pour les changements de régime de marché et la dynamique de décroissance.
Efficacité de rotation des signaux
Le ratio du profit net généré par un signal sur les coûts de transaction totaux engagés pour exécuter les positions basées sur ce signal, mesurant l'alpha produit par signal par unité de friction d'implémentation.
Ratio signal-bruit
Une métrique quantifiant la force d'un signal prédictif par rapport aux fluctuations aléatoires ou aux faux positifs dans un modèle de notation quantitatif.
Ajustement du risque extrême
Une modification du score qui pénalise ou réévalue les signaux présentant une exposition disproportionnée aux replis extrêmes du marché ou aux événements adverses à faible probabilité mais fort impact.
Régime de momentum en série temporelle
Un cadre quantitatif identifiant les périodes où les rendements passés d'un actif prédisent de manière fiable les mouvements de prix futurs, permettant des ajustements de notation conditionnés au régime pour les signaux de négociation d'initiés et de synchronisation de marché.
Traînée des coûts de transaction
La réduction des rendements nets d'un signal causée par les coûts de transaction, incluant les commissions, écarts acheteur-vendeur, impact de marché et glissement d'exécution, qui érode l'alpha et réduit la rentabilité pratique d'une stratégie quantitative ou d'activité initié.
Signal ajusté à la volatilité
Un signal quantitatif dont la force ou le poids est ajusté inversement à la volatilité réalisée ou implicite du titre sous-jacent pour normaliser la conviction selon les conditions de marché variables.
Score Z (cote Z)
Le nombre d'écarts-types qui séparent une valeur de la moyenne de sa distribution.