InsidersTradesSigma
Signaux quantitatifs et scoring
Un signal quantitatif mesurant la persistance directionnelle et l'ampleur du momentum de prix suite à des surprises de résultats positives ou négatives, utilisé pour évaluer la conviction des transactions d'initiés et l'inefficacité du marché.
Le momentum de surprise de résultats capture le mouvement directionnel continu du prix d'un titre pendant les périodes suivant les annonces de résultats où les résultats réels s'écartent matériellement des attentes de consensus. Ce signal exploite la constatation empirique que les marchés présentent une dérive post-annonce de résultats (PEAD), où l'ajustement des prix se produit progressivement plutôt qu'instantanément. Dans l'analyse des transactions d'initiés, l'accumulation ou la cession anormale d'initiés précédant une surprise de résultats, combinée au momentum de prix subséquent dans la direction de la surprise, suggère un positionnement informé et valide le contenu prédictif des transactions d'initiés.
La méthodologie de notation normalise généralement l'ampleur de la surprise de résultats par rapport à la volatilité historique et à la volatilité des résultats (résultats inattendus normalisés, SUE), puis la corrèle avec le momentum de prix subséquent mesuré sur des fenêtres roulantes de 5 à 60 jours de négociation. Le calendrier des transactions d'initiés par rapport aux dates de résultats sert de couche de validation secondaire, avec l'accumulation précoce avant les surprises à la hausse ou la liquidation précoce avant les surprises à la baisse renforçant la conviction du signal. Cette approche multifactorielle réduit le bruit et distingue la vraie fuite d'informations du calendrier coïncident.