Propension au renversement de sentiment

La Propension au renversement de sentiment quantifie la tendance à la réversion vers la moyenne inhérente aux signaux de négociation d'initiés en analysant les modèles historiques de décroissance de conviction et de correction comportementale. Contrairement aux scores de sentiment statiques, cette métrique modélise explicitement la trajectoire temporelle du positionnement des initiés, en tenant compte du fait que la conviction extrême haussière ou baissière des initiés précède souvent des renversements tactiques alors que les asymétries informationnelles se resserrent ou que les conditions de marché changent. La propension est calibrée à l'aide de fenêtres rétrospectives roulantes et validée en croix par rapport aux renversements réalisés dans les dépôts du formulaire 4 et les modifications des plans de négociation.

Le score de propension incorpore des métriques de persistance du signal, des modèles de clustering de conviction et une décroissance du coefficient d'information pour distinguer les signaux de conviction durable du bruit de réversion vers la moyenne. Un score de propension élevé indique un risque élevé de renversement de sentiment, généralement observé lorsque les initiés ont accumulé des positions longues ou courtes extrêmes par rapport à leurs gammes de négociation historiques, ou lorsque des concentrations de conviction émergent parmi un groupe restreint de pairs. L'intégration avec les systèmes d'approbation préalable et les calendriers des fenêtres de silence permet un ajustement en temps réel de l'exposition aux facteurs, réduisant les baisses pendant les épisodes de renversement prévus.