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Backtest & Signaux · InsiderTrades

Backtest & signaux

Analyse quantitative de 24 000 transactions d'initiés · 18 000 achats, 6 000 ventes · sur 3 horizons retail (T+30 · T+90 · T+365).

Règle la stratégie. Vois la courbe.

Bouge les curseurs. Chaque changement relance le backtest sur 5+ ans de déclarations réelles. Sans compte.

Score minimum · 50

Fonction de l'initié

Montant minimum · 0 €

Délai max tx → publication · 30 jours

Horizon de détention

Top N par mois

Marchés

Signaux cluster uniquement

OFF

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Performance par marché

313 675 signaux BUY · 24 marchés · recompute 18/05/2026. Univers brut (sans sélection Sigma).

Marché	n	Moy. T+90	Win%	Sharpe	Moy. OOS	OOS Sharpe
KR	6,143	+17.04%	57.9%	0.67	+17.04%	0.67
IN	5,244	+11.52%	67.7%	0.45	·	·
CH	714	+3.87%	54.2%	0.35	·	·
JP	7,875	+4.73%	55.8%	0.32	·	·
CN	3,809	+4.67%	52.1%	0.31	+6.10%	0.45
AT	2,023	+2.87%	60.1%	0.25	+17.47%	1.32
DE	228	+3.51%	49.0%	0.25	+6.57%	0.53
NO	417	+9.85%	49.2%	0.24	+9.85%	0.24
DK	4,645	+3.43%	53.0%	0.23	+4.08%	0.54
NL	5,008	+2.60%	55.0%	0.16	+0.49%	-0.06
IT	1,907	+1.81%	47.9%	0.07	-0.81%	-0.24
FI	12,321	+1.67%	49.7%	0.06	-0.42%	-0.11
ES	4,811	+59.11%	61.6%	0.04	+2.30%	0.27
BE	906	+1.23%	50.0%	0.03	-3.72%	-0.66
US	191,244	+12.57%	40.3%	0.01	+0.74%	-0.02
BR	45,987	+0.45%	45.9%	-0.06	+1.94%	0.10
FR	17,013	-0.24%	43.7%	-0.08	+4.53%	0.25

Hit rate par bande de score (BUY, T+90)

Score 50-60
57%
n=749 · +7.9%

Score 60-70
83%
n=82 · +26.1%

Score 70-80
·
n=0 · ·

Score 80+
·
n=0 · ·

Backtest sur données réelles multi-marchés?

Dernière mise à jour : 13 juillet 2026 à 06:30

Horizon :

Couverture prix :38%(541,579/1,443,546 decl.)?

100%ont atteint l'horizon T+90d?

Achats backtestés?

428 627

déclarations multi-marchés

Ventes backtestées?

110 821

signal baissier

Retour moyen T+90?

+0.7%

achats dirigeants

Médiane T+90?

-0.6%

50% des trades

Win rate T+90?

48%

trades positifs

Sharpe T+90?

0.03

retour / σ (90j)

Signal CFO/DAF : rare et puissant

Les achats de Directeurs Financiers sont le signal le plus prédictif : rendement moyen de +0.1% à T+90, +4.3% à T+365 avec 47% de succès sur 1 an.

+4.3%/yr

Saisonnalité : Mars-Mai, la meilleure fenêtre

Les achats d'initiés en Mars-Mai génèrent +3.1% à T+90 vs -0.2% en Jan-Fév. Coïncide avec la publication des résultats annuels.

Q2 = peak

>2% de la capitalisation : conviction extrême

Ces trades représentent un signal de conviction maximale de la part du dirigeant : +-14.1% T+90, +-42.2% T+365, 15% de réussite.

1387 trades

Sweet-spot 300M-1B€ : l'alpha se concentre là

Les insiders dans la fenêtre 300M-1B€ génèrent +-4.0% sur 1 an vs +10.3% sur Large-cap. Assez liquide pour trader, assez sous-couvert pour qu'un signal dirigeant compte encore.

Sweet > Large

Signal homme vs femme : analyse comparative

Sur 44493 achats de femmes dirigeantes vs 169735 d'hommes : F→+1.5% vs M→+2.0% à T+365. Win rate F:46% vs M:46%.

M +0.5%

Par rôle de l'insider · T+90?

Par taille de société · T+90?

Par score de signal · T+90?

Par montant de la transaction · T+90?

Saisonnalité · T+90?

% de la capitalisation · T+90?

Score de signal vs retour T+90 (par insider)?

PDG/DG

CFO/DAF

Directeur

CA/Board

Autre

Avertissement méthodologique · Les rendements affichés sont des moyennes arithmétiques calculées sur des trades individuels depuis la date de transaction de l'initié (non la date de publication réglementaire). Le ratio Retour/σ n'est pas un ratio de Sharpe annualisé au sens académique (pas de taux sans risque, pas de dimension temporelle). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Cet outil est à usage analytique uniquement, il ne constitue pas un conseil en investissement.