Score Sigma

Une déclaration Form 4 ou MAR Article 19 isolée est bruitée. Le score Sigma agrège plusieurs facteurs faibles et partiellement corrélés en un classement cross-sectionnel unique, de sorte que le décile supérieur puisse être négocié comme un portefeuille. Chaque facteur est d'abord transformé en z-score au sein de son groupe de pairs, puis pondéré et ramené dans la plage de 0 à 100.

• Conviction : valeur de la transaction rapportée au patrimoine connu de l'initié et au flottant de la société.
• Rôle : un achat de PDG ou de directeur financier prime sur celui d'un administrateur indépendant, lui-même prioritaire sur celui d'un détenteur de 10 %.
• Cluster : plusieurs initiés achetant dans une courte fenêtre rehaussent fortement le score (voir signal de cluster).
• Timing : la proximité avec les résultats et une faiblesse récente du cours sont toutes deux notées.