InsidersTradesSigma
Mesures de performance et de risque
Méthode statistique qui estime la perte maximale potentielle sur un horizon temporel donné à un niveau de confiance spécifié en supposant que les rendements des actifs suivent une distribution normale et en utilisant les paramètres de volatilité et de corrélation.
La VaR paramétrique, aussi appelée VaR analytique ou delta-normale, estime le risque à partir de deux seuls chiffres : la moyenne et l'écart-type des rendements, en supposant qu'ils suivent une distribution normale. Elle est rapide et simple à calculer, ce qui fait son principal attrait. Le prix de cette simplicité est l'hypothèse de normalité, qui sous-estime la fréquence réelle des mouvements extrêmes.
Parce qu'elle se ramène à une expression analytique, la VaR paramétrique se recalcule instantanément sur de nombreux niveaux de confiance (95 %, 99 %) et fenêtres glissantes. Cette rapidité explique son usage pour le suivi courant, les méthodes plus lourdes (historique ou Monte Carlo) étant réservées aux portefeuilles comportant des options ou d'autres profils non linéaires.
Formule