InsidersTradesSigma
Mesures de performance et de risque
Une mesure de série temporelle de la dispersion des prix recalculée séquentiellement sur des périodes chevauchantes de longueur fixe pour détecter les changements de régime et les évolutions du risque en temps réel.
La volatilité à fenêtre roulante divise l'historique des prix en fenêtres successives chevauchantes (généralement 20, 60 ou 252 jours de bourse) et calcule l'écart-type des rendements pour chacune. À mesure que de nouvelles données arrivent, l'observation la plus ancienne sort et la fenêtre se décale, donnant un flux continu d'estimations de volatilité. Cela capture le clustering de volatilité et les phases de stress qu'une estimation statique unique lisserait.
La longueur de la fenêtre est un compromis. Une fenêtre courte (20 jours) réagit vite à un nouveau régime mais reste nerveuse ; une fenêtre longue (252 jours) est stable mais lente à enregistrer un changement. Les ratios basés sur les rendements comme Sharpe et Sortino utilisent une estimation de volatilité roulante à leur dénominateur, si bien que le choix de la fenêtre façonne directement le score ajusté au risque.
Formule