InsidersTradesSigma
Mesures de performance et de risque
Une mesure de performance ajustée au risque qui divise le rendement excédentaire par la durée de la baisse maximale, pénalisant les stratégies avec des périodes de récupération prolongées.
Le Ratio Burke fait entrer la durée des baisses dans l'analyse. Là où le Ratio Calmar ne regarde que la pire ampleur pic-creux, Burke tient compte du temps passé sous l'eau avant la récupération. Une stratégie aux baisses nettes mais brèves obtient donc un meilleur score qu'une stratégie aux pertes modérées qui s'étirent sur de nombreux jours de bourse.
Un Ratio Burke élevé signifie que la stratégie se remet vite de ses revers ; un ratio faible que les pertes ont tendance à s'éterniser. Parce qu'il pénalise le temps passé sous le plus haut, le ratio récompense les stratégies qui reviennent vite à l'équilibre plutôt que celles qui saignent lentement.