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Instruments et microstructure de marché
Le ratio du volume des ordres d'achat par rapport au volume total des ordres (achat plus vente) à un niveau de prix donné ou dans une fenêtre temporelle, utilisé pour détecter la pression directionnelle et la manipulation de prix potentielle.
Le Ratio de déséquilibre des ordres (OIR) mesure l'asymétrie entre flux d'ordres d'achat et de vente. Défini comme le volume d'achat sur le volume total, il vaut 0,5 quand les deux côtés s'équilibrent ; au-dessus de 0,5 la pression acheteuse domine, en dessous la pression vendeuse. Un déséquilibre persistant précède souvent les mouvements de prix de court terme, d'où son usage courant dans les modèles de microstructure et d'exécution.
L'OIR se calcule à n'importe quelle échelle de temps, du tick par tick aux fenêtres intrajournalières, et se normalise généralement par rapport à une base glissante, de sorte qu'une valeur puisse être jugée haute ou basse pour ce titre. Il est le plus informatif sur les marchés peu profonds et autour des événements programmés, où un déséquilibre donné déplace le prix plus qu'en conditions liquides.
Formule