量化信号与评分

逆向选择指标

一种市场微观结构度量指标，用于量化交易对手方拥有信息优势的概率，基于买卖订单价格影响的非对称性推导。

Alpha衰减轨迹

交易信号在初次生成或发布后，其预测优势随时间递减的可测量模式及速度。

回测标的池一致性

确保历史回测中使用的证券池在每个历史时点与实际可投资标的池相匹配的过程，以防止信号绩效评估中出现前瞻性偏差和生存者偏差。

集群信号

同一公司多位不同内幕人士在短时间内买入的模式，历史上比单一买入更能预测较强的未来收益。

变异系数筛选器

一种统计筛选机制，通过标准差与平均收益之比对交易信号进行排序或剔除，筛选出在不同市场周期下风险调整表现稳定的策略。

复合信心指数

一种将多项内幕交易信号、行为指标及市场微观结构因素聚合为单一归一化信心信号的定量评分指标，并按信号持续性和预测能力加权。

条件期望评分

一种量化指标，用于估算在特定时点基于观察到的内幕交易行为、监管申报或市场微观结构信号下，证券的预期收益或概率加权结果。

信心评分聚类

一种量化技术，通过将内幕交易信号及行为指标按信心强度分组，识别高度一致、高置信度的交易机会，同时过滤噪声。

横截面因子暴露

在同一时点内，衡量某证券相对于可比同业对系统性风险因子的相对敞口或敏感度。

拥挤度指标

衡量某一交易信号或策略在市场参与者中被拥挤程度的量化指标，反映竞争加剧和阿尔法潜力下降。

回撤修复速度

投资组合或信号在经历回撤后恢复至前高所需的周期数或时间，衡量恢复至高水位线的速度。

业绩意外动量

一种量化信号，用于衡量正面或负面业绩意外后价格动量的方向持续性和幅度，用以评分内幕交易信念及市场无效性。

超额收益半衰期计算

用于量化衡量内幕交易信号或信息优势衰减至原始预测能力或阿尔法产生能力一半所需时间的指标。

因子暴露稳定性

衡量信号对系统性风险因子暴露在连续时间段内的一致性和持续性，用于判断预测能力是源于稳定结构关系还是短暂市场环境。

因子正交化

一种统计技术，通过消除评分因子之间的相关性，隔离其独立解释力，防止内幕交易信号生成中的多重共线性偏差。

特征重要性加权

一种定量技术，根据输入变量或信号对解释或预测内幕交易活动及市场走势的相对贡献，赋予其不同权重。

前瞻测试滑点

指回测中观察到的信号预期表现与实际交易中遇到的执行成本、市场冲击及流动性约束之间的差异。

基本面动量偏离

一种量化信号，用于识别价格与价值的非对称错配，即短期动量轨迹与长期基本面增长率背离，提示与内幕相关头寸的均值回归或持续性错定价机会。

对冲比例优化

针对内部人行为驱动策略，通过动态校准头寸级或组合级对冲比例，以最小化信号回撤和波动率，同时保持阿尔法捕获能力。

信息系数

衡量信号预测与实际后续资产回报之间相关性的统计指标，经归一化后用于评估内部人交易信号及量化评分模型的预测能力。

信息衰减系数

一种量化指标，用于衡量信号在初始事件或数据发布后，其预测能力或相关性随时间衰减的速度。

内幕行为集中度

一种量化指标，用于衡量内幕交易活动是否集中于少数申报人或特定时间窗口，主要用于评估内幕交易信号的一致性、强度及潜在协同行为。

内部人历史表现评分

对过往披露交易平均择时较优的内部人给予加分的因子，依据其历史买入后的正向回报进行衡量。

Insiders Trades 评分

一个0到100的综合评分，用于衡量一笔内幕交易对未来收益的预测能力，将信号强度、职位级别、集群强度和时机等因素融合为一个数值。

延迟调整排名

一种根据信号检测与市场可操作信息可用之间的时间延迟，对信号进行惩罚或重新排序的评分方法，用于修正执行和信息传播滞后。

流动性调整阿尔法

对超额收益进行风险调整后，再因交易非流动性头寸的成本和摩擦进行惩罚的指标，确保表观超额收益在实际操作中可实现。

前视偏差

一种回测错误，即量化模型使用了在决策时点尚不可用的信息或数据点，导致历史业绩被人为夸大，并掩盖了真实信号质量。

宏观周期同步性

用于衡量交易信号或内幕活动模式与当前宏观经济周期（增长、滞胀、通缩、衰退）的一致程度，以评估预测有效性并降低周期依赖型误报。

市场微观结构信号

一种基于订单簿动态、买卖价差、成交量模式及价格冲击等数据，识别知情交易行为或重大价格变动前异常流动性状况的量化指标。

均值回归半衰期

指异常价格偏离通过指数型均值回归动态衰减至初始幅度一半所需的时间周期。

多周期评分

一种量化框架，同时评估内幕交易信号和市场异常在多个时间周期（如盘中、短期、中期和长期）上的预测强度，并聚合为复合信念分数。

归一化Z标准化

一种统计方法，将原始信号值转换为均值为零、方差为一的标准化尺度，实现异质评分输入的横截面和时序可比性。

占市值百分比

内幕交易金额占公司市值的比例，是衡量交易重要性的规模标准化指标。

百分位排名分布

一种统计方法，将每个信号或内幕交易在所有可比观测的横截面分布中赋予百分位排名，实现不同资产和时间段间信号强度的归一化比较。

时点归一化

一种将原始内部人交易或市场信号指标在每个历史观测日标准化为统一分布的方法，仅使用当时可得信息，防止前瞻性偏差。

预测提升系数

用于量化信号相对于随机或基准模型的增量预测能力的归一化指标，表现为信号驱动的超额收益与基准预测误差的比值。

概率化排序系统

一种量化框架，通过贝叶斯推断、机器学习预测或蒙特卡洛模拟，为证券或交易信号分配概率加权得分，实现内幕交易风险或信号强度的动态排序。

市场状态识别概率

量化信号正确识别市场状态或内幕交易行为模式变化的统计概率，衡量为观测到的信号特征与已知状态标记相符的条件概率。

相对价值分数

衡量资产相对于同类或历史均值的估值排名的量化指标，调整行业、市值及基本面因素，以识别可通过内部人交易活动相关性挖掘的错定价机会。

持续买入（DCA）评分

对多次增持同一头寸的内部人给予加分，认为持续建仓比一次性买入更能体现信心。

剩余强度指标

一种量化指标，用于衡量在剔除系统性市场、行业和因子驱动影响后，价格或成交量动量中异常部分，常用于从大盘趋势中剥离内幕交易信号。

滚动命中率

在移动时间窗口内测量的盈利信号执行比例，用于评估实时交易环境下信号质量和打分器可靠性。

板块动量

股票所属板块指数的历史回报率，用作情境因子：当板块本身处于上升趋势时，内部人买入的信号更具效力。

行业中性因子分数

通过剔除行业层面表现偏差，隔离基本面或行为因子的阿尔法贡献的量化信号，使得能够识别独立于行业动量或周期性的个股阿尔法。

情绪反转倾向

一种量化指标，用于衡量极端内幕情绪信号在定义的前瞻期内发生反转的统计概率，并根据市场状态和信号强度进行调整。

信号衰减

内部人交易或市场信号自首次检测后，随时间推移预测能力或统计显著性逐步减弱的现象。

信号持续性指标

衡量alpha信号在连续时间段内保持预测能力和方向一致性的定量指标，并根据市场体制变化和衰减动态进行调整。

信号换手效率

信号驱动的净交易利润与基于该信号建仓所产生的总交易成本之比，衡量每单位执行摩擦下信号产生的阿尔法。

信噪比

用于量化预测信号相对于量化打分模型中随机波动或误报的强度的指标。

尾部风险调整

对暴露于极端市场回撤或低概率高冲击不利事件的信号进行惩罚或重加权的评分修正。

时间序列动量状态

一种量化框架，用于识别资产历史收益对未来价格走势具有可预测影响的时期，从而为内幕交易和市场择时信号提供状态条件下的评分调整。

交易成本拖累

因交易成本（包括佣金、买卖价差、市场冲击和执行滑点）导致的信号净收益减少，这些成本侵蚀阿尔法并降低量化或内幕活动策略的实际盈利能力。

波动率缩放信号

一种量化信号，其强度或权重根据标的证券的实际或隐含波动率进行反向调整，以在不同市场环境下实现信念归一化。

Z-score（标准分）

某一数值高于或低于其分布均值的标准差数量。