信号衰减

信号衰减量化了内部人交易、监管披露或行为异常中信息价值随时间递减的过程。在量化评分体系中，新近检测到的内部人买入通常信号强度最大，但其阿尔法生成能力会在数天、数周或数月内随市场逐步消化信息而递减。不同信号类型、市场环境及标的流动性决定了衰减速度。短线收益规则和Form 4披露在流动性较差品种中衰减较慢，而大盘股中的高频方向信号可能数小时内即失效。

有效的信号衰减建模可防止虚假正信号持续存在，确保评分算法不过度赋权于过时信息。典型的指数型或幂律衰减函数会根据交易披露、申报或检测时间距今的天数动态降低信号权重。引入衰减机制的平台可提升信息系数并减少回测中的前瞻性偏差，避免对已消散信号的生存者偏差。监管公告窗口、业绩披露或市场微观结构冲击等事件常加速信号衰减，使先前内部人意图失效。