量化信号与评分
因子暴露稳定性
衡量信号对系统性风险因子暴露在连续时间段内的一致性和持续性，用于判断预测能力是源于稳定结构关系还是短暂市场环境。
因子暴露稳定性量化了量化信号与底层风险因子（如市场Beta、价值、动量或规模因子）相关性的波动性。在内幕交易监控和信念打分系统中，暴露不稳定表明信号效力可能依赖于市场状态变化、行业轮动或内幕行为模式变动，而非可靠的基本面或结构性关系。通过在滚动窗口、横截面和市场周期中监控稳定性，可防止过度依赖在样本外或极端市场条件下可能消失的虚假相关性。
在实际操作中，因子暴露稳定性通常通过将信号收益分解为因子暴露来评估，方法包括滚动回归、主成分分析或Fama-French多因子模型，然后检验因子暴露是否存在显著漂移、结构性突变或均值回归现象。高不稳定性可能表明存在前瞻性偏差、依赖市场环境的超额收益，或信号缺乏充分的经济基础，因此在实盘交易前需缩减持仓规模、加强风险控制或重新设计信号。