InsidersTradesSigma
Mesures de performance et de risque
Le rapport entre les bénéfices cumulés des transactions gagnantes et les pertes cumulées des transactions perdantes, exprimé en tant que mesure sans dimension indiquant l'efficacité d'un signal ou d'une stratégie de négociation.
Le facteur de profit divise le profit brut des transactions gagnantes par la perte brute des perdantes. Une valeur de 1,0 est la ligne d'équilibre : au-dessus, les gains l'emportent sur les pertes, en dessous non. Comme il ignore la fréquence des transactions et le dimensionnement des positions, il décrit la forme brute des gains d'un système plutôt que l'argent réellement gagné.
La mesure ne dit rien de l'ordre ni de la profondeur des pertes : un système subissant une perte catastrophique unique peut afficher le même facteur de profit qu'un système aux pertes petites et étalées. À lire aux côtés de la perte maximale et d'une mesure de risque comme la CVaR. Il est aussi sensible à la taille de l'échantillon : un facteur de profit élevé sur une poignée de transactions relève surtout de la chance.
Formule