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Délit d'initié et réglementation
Doctrine juridique imposant une responsabilité solidaire sur les personnes de contrôle qui, directement ou indirectement, contrôlent un individu ou une entité ayant violé les lois sur les valeurs mobilières, à moins que la personne de contrôle n'ait agi de bonne foi et n'ait pas sciemment provoqué la violation.
La responsabilité de la personne de contrôle selon l'article 15 de la Loi sur les valeurs mobilières et l'article 20 de la Loi sur l'échange de valeurs mobilières crée un mécanisme d'application directe contre les dirigeants, administrateurs, actionnaires et autres parties de contrôle. La SEC et les plaignants en actions en justice privées peuvent poursuivre ces parties lorsqu'un contrevenant primaire commet une fraude en valeurs mobilières, un délit d'initiés ou d'autres transgressions. La norme exige la preuve que la personne de contrôle a soit directement participé à la violation, soit possédé le pouvoir de contrôler le contrevenant tout en étant négligente ou imprudente concernant la violation.
Pour les contextes de délit d'initiés, la responsabilité de la personne de contrôle est particulièrement pertinente lors de l'examen des hiérarchies exécutives et des structures de propriété réelle. Une plateforme de notation quantitative signale l'exposition à la responsabilité de la personne de contrôle par analyse des formulaires 3 et 4, en suivant les relations des administrateurs et dirigeants, en évaluant l'étendue de l'autorisation de négociation et en évaluant le degré de supervision réelle exercée. Les stratégies de défense de bonne foi se concentrent sur la documentation des protocoles de supervision raisonnables, les procédures d'audit indépendantes et les orientations documentées aux subordonnés concernant les obligations de conformité.