DD3 Acquisition Corp. II: déclarations d'initiés · États-Unis · SEC (Form 4)

À propos de DD3 Acquisition Corp. II

DD3 Acquisition Corp. II est une société américaine de type SPAC (special purpose acquisition company), cotée au marché US sous Nasdaq, aux États-Unis. Son modèle n’était pas celui d’une entreprise opérationnelle classique, mais celui d’une société écran destinée à identifier puis réaliser une fusion, un échange d’actions, un rachat d’actifs ou une autre opération de rapprochement avec une cible privée. Constituée dans le Delaware le 30 septembre 2020, DD3 a levé des capitaux dans le cadre de son introduction en bourse afin de financer une future combinaison d’activités, avec une logique de création d’une plateforme cotée plutôt que de développement industriel propre. ([sec.gov](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1828957/000182912620000154/dd3acqcorpii_s1.htm)) Sur le plan stratégique, DD3 Acquisition Corp. II s’est différenciée par une thèse d’investissement initiale orientée vers le Mexique et les entreprises hispaniques aux États-Unis, tout en conservant une flexibilité sectorielle plus large. Cette approche est importante pour les investisseurs francophones car elle illustre un SPAC avec un angle géographique clairement identifié, mais sans restriction stricte de secteur. En pratique, la société n’avait pas de produits ou services commerciaux à vendre avant la réalisation de sa transaction de rapprochement. Son activité consistait essentiellement à rechercher une cible, négocier une opération et structurer le financement associé. ([sec.gov](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1828957/000182912620000154/dd3acqcorpii_s1.htm)) DD3 a levé 125,0 millions de dollars lors de son IPO de décembre 2020, complétés par 3,7 millions de dollars issus du placement privé concomitant. Les unités ont été introduites à 10,00 dollars, chaque unité comprenant une action ordinaire de classe A et un demi-warrant. Les titres ont été listés sur le Nasdaq, avec les symboles DDMXU, DDMX et DDMXW pour les unités, l’action et les warrants. Ces éléments sont utiles pour situer DD3 dans l’univers des SPACs américains, où la structure du capital et la mécanique des warrants jouent un rôle central dans le rendement des investisseurs. ([sec.gov](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1828957/000182912620000354/dd3acqcorpii_8-k.htm)) Le fait marquant de son histoire récente est la combinaison annoncée puis approuvée avec Codere Online, opérateur de paris en ligne et de casino en ligne en Amérique latine. Les documents SEC indiquent que l’opération visait à faire émerger une société cotée via Nasdaq, et que les actionnaires de DD3 ont approuvé la transaction en novembre 2021. Nasdaq a ensuite confirmé l’entrée en vigueur des actions corporate liées à cette combinaison. Pour un investisseur, cela signifie que DD3 n’est plus un véhicule SPAC vierge à la manière d’un shell en recherche d’actif, mais un élément d’une opération de fusion transfrontalière dont l’intérêt historique réside surtout dans la structuration de la transaction initiale. ([sec.gov](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1828957/000182912621008022/dd3acquisition2_425.htm)) En termes de position concurrentielle, DD3 devait rivaliser avec de nombreux SPACs américains ciblant des entreprises de croissance à l’international. Sa proposition de valeur tenait à l’accès aux marchés de capitaux américains, à une équipe sponsor expérimentée et à un positionnement sur des actifs liés au monde hispanophone. Pour les analystes, DD3 illustre un véhicule de financement sophistiqué, davantage qu’un émetteur industriel classique.