Accusations de négoce d'initié criminel (15 USC 78j(b))

Les accusations de négoce d'initié criminel en vertu de 15 USC 78j(b) et de la règle 10b-5 de la SEC représentent l'action coercitive la plus grave disponible pour le Département de la justice et la Commission des échanges de valeurs mobilières. Contrairement à l'application civile, les poursuites criminelles exigent une preuve hors de tout doute raisonnable que le défendeur a sciemment et intentionnellement négocié sur la base d'informations importantes non publiques obtenues par une violation d'une obligation fiduciaire (théorie classique) ou de la théorie du détournement. La condamnation entraîne des peines pouvant atteindre 20 ans d'emprisonnement et des amendes dépassant USD 5 millions, avec dégoût obligatoire des bénéfices et des pénalités civiles pouvant atteindre trois fois les gains commerciaux.

Les plates-formes de détection quantitative du négoce d'initié criminel doivent signaler les modèles commerciaux compatibles avec les indicateurs de responsabilité criminelle, y compris les concentrations de volume anormales, le regroupement temporel par rapport aux annonces importantes, la réalisation des bénéfices immédiatement avant l'annonce, et la corrélation inter-comptes avec les donneurs d'information ou les auteurs du détournement identifiés. Le processus d'enquête de la SEC implique généralement des citations à comparaître pour les dossiers commerciaux, l'analyse des communications (courrier électronique, discussion, dossiers téléphoniques), et la reconstruction criminalistique du calendrier du flux d'informations pour établir le lien causal entre la possession d'MNPI et l'exécution commerciale.