Interdiction aux officiers et administrateurs de la SEC (Section 21(a)(2))

La Section 21(a)(2) de la Loi sur les échanges de valeurs mobilières de 1934 confère à la SEC l'autorité discrétionnaire d'interdire aux individus d'accéder aux postes de gouvernance d'entreprise dans le cadre d'actions en exécution concernant le délit d'initié, la manipulation de marché, les violations de divulgation, ou d'autres violations des lois sur les valeurs mobilières. Cette interdiction est distincte de la poursuite pénale et fonctionne comme un recours civil conçu pour protéger les investisseurs du public en retirant des positions de responsabilité fiduciaire les individus ayant démontré un mépris manifeste du respect des lois sur les valeurs mobilières. L'interdiction peut être imposée à titre permanent ou pour une période spécifiée, et la SEC tient généralement compte de facteurs tels que la gravité des violations, le rôle de l'individu dans la violation, et la preuve d'une inconduite antérieure.

En pratique, les interdictions d'exercer les fonctions d'officier et d'administrateur de la SEC fonctionnent comme un mécanisme d'exécution essentiel dans les affaires de délit d'initié, souvent associées à des ordres de restitution et des amendes civiles. L'interdiction crée un dossier public par le biais de communiqués de presse de la SEC et de documents litigieux, signalant effectivement aux participants du marché et aux autres émetteurs que l'individu sanctionné présente un risque de gouvernance. Les plates-formes quantitatives de négociation fondée sur des informations privilégiées surveille les actions en exécution de la SEC et les interdictions qui en résultent pour identifier les individus soumis à des restrictions, assurer la conformité avec les exigences du plan de négociation en vertu de la Règle 10b5-1 et faire le dépistage des personnes exerçant un contrôle ou des transactions affiliées pouvant déclencher un examen accru.