Enquête de l'autorité compétente (ESMA/ANC)

Les Enquêtes de l'autorité compétente sont menées selon le cadre du RAM (Règlement UE 596/2014) et peuvent être déclenchées par des déclarations de transactions suspectes (DTS), des alertes de surveillance transactionnelle, des signalements de lanceurs d'alerte ou des renvois transfrontaliers entre ANC et AEMF. Au cours de ces enquêtes, les autorités disposent de larges pouvoirs pour demander des documents, geler des comptes, entendre des témoins et imposer des témoignages. Les ANC se coordonnent les unes avec les autres et avec l'AEMF pour assurer une application cohérente et une couverture transfrontalière. Le champ d'application de l'enquête englobe généralement les schémas commerciaux, les dossiers de communication, la possession d'informations matérielles non publiques et l'analyse des bénéficiaires pour établir l'intention et la connaissance.

Pour les plateformes de notation quantitative et les systèmes de détection des délits d'initiés, les Enquêtes de l'autorité compétente créent des boucles de rétroaction critiques. Les plateformes doivent signaler les signaux suspects à haute conviction à l'ANC appropriée et conserver des pistes d'audit détaillées de la logique de détection, de la méthodologie de notation et des horodatages d'alerte pour résister à l'examen réglementaire. Une issue d'enquête rigoureuse, qu'elle aboutisse à une action coercitive ou à une fermeture, sert de données d'entraînement étiquetées qui calibrent les modèles de détection de la plateforme et réduisent les faux positifs. Les plateformes doivent assurer une coopération complète avec les autorités et maintenir les protocoles de confidentialité pendant les enquêtes actives.