Lionheart Acquisition Corp. II: opérations des mandataires · États-Unis · SEC (Form 4)

À propos de Lionheart Acquisition Corp. II

Lionheart Acquisition Corp. II (ticker: LCAP) est une société de type SPAC cotée sur le marché NASDAQ aux États-Unis (United States). Dans le cadre de la lecture des déclarations SEC, il faut la considérer comme une société écran de capital-risque cotée, et non comme un exploitant industriel classique. La société a été constituée en décembre 2019 et a été lancée en bourse en 2020 avec pour objectif de réaliser une fusion, un échange d’actions, une acquisition d’actifs ou toute autre combinaison d’entreprises avec une cible privée. À l’origine, Lionheart était sponsorisée et dirigée par l’équipe Lionheart Capital, basée à Miami, en Floride, autour d’Ophir Sternberg, figure centrale du groupe. Le siège social communiqué dans les documents de société se situe à Miami, Florida, ce qui ancre l’émetteur dans l’écosystème financier et entrepreneurial de la côte Est et du Sud des États-Unis. Sur le plan stratégique, Lionheart Acquisition Corp. II n’a pas de lignes métier opérationnelles au sens habituel du terme : son “business model” consiste à lever des capitaux auprès du marché, les placer en trust account, puis rechercher et négocier une transaction de combinaison avec une entreprise cible. Les investisseurs ont ainsi surtout une exposition à l’exécution du sponsor, à la qualité du pipeline de cibles et au calendrier de la transaction. Historiquement, le marché ciblé par la société a d’abord été présenté comme la proptech, avant que Lionheart n’annonce en juillet 2021 un accord de combinaison avec MSP Recovery, société spécialisée dans la récupération de créances de remboursement Medicare/Medicaid et de payeurs secondaires, via des solutions de données et de conformité. Ce changement illustre la flexibilité typique des SPAC, mais aussi le risque de déviation par rapport au thème initial d’investissement. Du point de vue concurrentiel, LCAP se compare moins à des sociétés opérationnelles qu’à d’autres SPAC en quête de transaction. Sa valeur dépend essentiellement de sa capacité à conclure une opération créatrice de valeur, à sécuriser des financements complémentaires et à limiter les rachats d’actions. Les annonces de mai 2022 avec Cantor Fitzgerald sur un forward purchase agreement et une committed equity facility, jusqu’à 1 milliard de dollars après clôture, ont montré que la structure cherchait à renforcer la visibilité de financement autour du rapprochement avec MSP Recovery. Les documents SEC indiquent également une cotation sur Nasdaq et, plus récemment, la continuité du statut de SPAC listée sur le Nasdaq Global Market, avec une échéance de business combination mentionnée au 20 juin 2026 et un risque de radiation si cette étape n’est pas franchie dans les délais réglementaires. Pour les investisseurs francophones, LCAP reste donc un dossier essentiellement événementiel, sensible aux annonces SEC, aux conditions de marché et à l’avancement du processus de combinaison d’entreprises.