Deutsche Beteiligungs AG: déclarations d'initiés · Allemagne · BaFin

À propos de Deutsche Beteiligungs AG

Deutsche Beteiligungs AG (DBAG) est une société d’investissement cotée spécialisée dans le private equity mid-market, avec un ancrage historique très fort dans le Mittelstand allemand. Cotée sur le marché Xetra/Frankfurt (DAX/MDAX/SDAX) en Germany, la société offre aux investisseurs cotés une exposition à une classe d’actifs traditionnellement réservée aux fonds fermés, tout en conservant une liquidité quotidienne et une grande transparence de reporting. L’origine de DBAG remonte à 1965, lorsque la Deutsche Beteiligungsgesellschaft mbH a été créée pour accompagner la croissance des entreprises familiales allemandes par des apports en fonds propres. La DBAG actuelle a été fondée en 1984, puis introduite en Bourse en 1985. Son siège est à Frankfurt am Main, au cœur du principal centre financier allemand. Au fil du temps, le groupe a élargi sa plateforme au-delà de l’Allemagne, avec des équipes également présentes à Milan et Luxembourg, afin de couvrir plus largement le marché européen du private equity mid-cap. Le modèle économique de DBAG repose sur deux piliers complémentaires. D’une part, la société initie et conseille des fonds de private equity ciblant des entreprises de taille intermédiaire, principalement dans la région DACH, avec une forte orientation vers les opérations de management buy-out, de succession entrepreneuriale et de croissance. D’autre part, elle investit en co-investissement ou via son propre bilan dans certaines participations à long terme. DBAG intervient ainsi sur des entreprises industrielles, des services aux entreprises, des solutions IT, de la santé, de l’environnement et des infrastructures, avec une approche d’accompagnement opérationnel et de création de valeur. En termes de position concurrentielle, DBAG se distingue par sa longue expérience du marché allemand du mid-market, sa capacité à sourcer des opérations propriétaires et sa réputation auprès des dirigeants familiaux et fondateurs. La société met en avant un portefeuille diversifié et une équipe d’investissement expérimentée, capable d’accompagner les sociétés sur plusieurs années, de l’acquisition au désinvestissement. Cette position de spécialiste du private equity coté lui permet de combiner discipline de marché, expertise transactionnelle et accès public au capital. Parmi les faits marquants récents, DBAG a poursuivi l’élargissement de sa plateforme d’investissement avec la prise de participation dans FinMatch AG en juillet 2025, puis dans MAIT en septembre 2025. La société a également annoncé la cession réussie de sa participation dans duagon à Knorr-Bremse en septembre 2025, illustrant sa capacité à réaliser des exits dans un environnement de M&A difficile. En parallèle, DBAG a ajusté en juillet 2025 sa prévision de NAV pour l’exercice 2025, en raison d’un contexte macroéconomique plus complexe. Pour les investisseurs francophones, DBAG représente ainsi un véhicule coté offrant une exposition ciblée au private equity allemand et européen, avec un profil de rendement dépendant à la fois des performances des fonds conseillés et de la valorisation du portefeuille propre.