Mesures de performance et de risque
Facteur de récupération
Le rapport entre le bénéfice net et la perte maximale, mesurant l'efficacité avec laquelle une stratégie ou un signal d'initié récupère les pertes par rapport à la baisse pic-creux du capital.
Le Facteur de récupération rapporte les gains cumulés à la plus grande baisse du capital traversée pour les obtenir. Un facteur plus élevé signifie que les rendements se sont accompagnés d'un repli maximal moins profond. Il répond à une question pratique : pour chaque unité de douleur au creux, combien de profit la stratégie a-t-elle finalement produit ?
L'arithmétique est simple. Une stratégie qui dégage 10 millions de bénéfice net contre une perte maximale de 2 millions a un facteur de récupération de 5 ; le même bénéfice contre une perte de 5 millions n'obtient que 2. Comme il compare profit absolu et perte absolue, il est proche du Ratio de Calmar mais ignore la durée de la récupération.
Formule
- \textNet Profit
- Profit ou rendement cumulatif total généré par la stratégie ou le signal sur la période de mesure
- \textMaximum Drawdown
- Plus grand déclin absolu ou en pourcentage de la valeur du capital du pic au creux pendant la fenêtre d'observation