Mesures de performance et de risque

Ratio de Sharpe déflaté (DSR)

Un ratio de Sharpe corrigé qui retranche l'inflation causée par le test de nombreuses variantes de stratégie, des rendements non normaux et un historique court.

Si vous backtestez cent variantes d'une stratégie et conservez la meilleure, son ratio de Sharpe est biaisé à la hausse par la seule sélection. Le ratio de Sharpe déflaté, introduit par Bailey et Lopez de Prado en 2014, exprime la probabilité que le Sharpe observé dépasse un Sharpe de référence gonflé par le nombre d'essais, tout en corrigeant l'asymétrie, l'aplatissement et la longueur de l'échantillon. Un DSR proche de 0 indique un résultat probablement dû au hasard ; un DSR proche de 1 indique une robustesse statistique.

Formule

D S R = Φ \frac{( S ^ - S _{0} ) T - 1}{1 - γ ^ _{3} S ^ + \frac{γ ^ _{4} - 1}{4} S ^ ^{2}}

Ŝ: ratio de Sharpe observé (non annualisé)
S₀: Sharpe de référence gonflé par le nombre d'essais
T: nombre d'observations de rendement
γ̂₃,\ γ̂₄: asymétrie et aplatissement empiriques des rendements

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Mesures de performance et de risque

Ratio de Sharpe déflaté (DSR)

Un ratio de Sharpe corrigé qui retranche l'inflation causée par le test de nombreuses variantes de stratégie, des rendements non normaux et un historique court.

Formule

D S R = Φ \frac{( S ^ - S _{0} ) T - 1}{1 - γ ^ _{3} S ^ + \frac{γ ^ _{4} - 1}{4} S ^ ^{2}}

Ŝ: ratio de Sharpe observé (non annualisé)
S₀: Sharpe de référence gonflé par le nombre d'essais
T: nombre d'observations de rendement
γ̂₃,\ γ̂₄: asymétrie et aplatissement empiriques des rendements

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