Shareholder Value Beteiligungen AG: déclarations d'initiés · Allemagne · BaFin

À propos de Shareholder Value Beteiligungen AG

Shareholder Value Beteiligungen AG est une société d’investissement cotée en Allemagne, spécialisée dans une approche de « value investing » sur les petites et moyennes capitalisations européennes. La société est notée sur Xetra/Frankfurt (DAX/MDAX/SDAX) et a son siège en Germany, à Francfort-sur-le-Main. Son modèle consiste à déployer ses fonds propres principalement dans des sociétés cotées, avec une discipline de sélection centrée sur la valorisation, la qualité fondamentale et la création de valeur à long terme. En pratique, la société cherche à accroître son patrimoine par la combinaison des plus-values de cours et des dividendes reçus sur ses participations. L’histoire du groupe est ancrée dans la culture de l’investissement de long terme développée autour du club d’actions R 3000, dont les origines remontent à 1980. La société Shareholder Value Beteiligungen AG a été constituée en 2001 comme véhicule d’investissement pour ses membres, puis introduite en Bourse. Cette généalogie est importante car elle explique une philosophie de gestion très orientée « stock picking » et capital preservation, plutôt qu’une logique de holding industrielle classique. La gestion des investissements est assurée avec le soutien de Shareholder Value Management AG, le conseiller en portefeuille historique du groupe. Le portefeuille est majoritairement investi dans des small caps cotées en Allemagne, en Autriche, en Suisse et plus largement en Europe. La société peut également intervenir dans des situations spéciales, ce qui ajoute une dimension opportuniste à son profil d’investissement. Son positionnement concurrentiel repose sur une expertise reconnue en analyse fondamentale des valeurs décotées et des situations de restructuration ou de réévaluation, un segment où la patience, la discipline et l’accès à l’information de qualité sont déterminants. Parmi les faits marquants récents, la société a finalisé en septembre 2024 la cession d’un bloc d’actions SMT Scharf, transaction stratégique qui a concerné environ 52,66 % du capital de la cible dans le cadre d’un changement d’actionnaire de contrôle. En 2025, la société a également communiqué des informations régulières sur sa valeur intrinsèque, indiquant une progression au premier semestre, portée notamment par la bonne tenue de positions telles que secunet Security Networks, FamiCord et un investissement dans SDI PLC. La société a aussi annoncé en février 2025 le retrait de Frank Fischer du directoire, signe d’une transition managériale vers une organisation davantage structurée autour de nouvelles ressources internes. Enfin, ses communications de marché et déclarations de dirigeants relèvent du cadre réglementaire allemand, notamment des notifications MAR Article 19 à BaFin, ce qui est un point important pour les investisseurs de suivi du flottant et du comportement des dirigeants.