CPI Aerostructures INC: déclarations d'initiés · États-Unis · SEC (Form 4)

À propos de CPI Aerostructures INC

CPI Aerostructures, Inc. (“CPI Aero”, ticker CVU) est un sous-traitant industriel américain spécialisé dans la fabrication de sous-ensembles structuraux aéronautiques complexes pour les marchés de la défense, du gouvernement et, plus marginalement, du civil. La société est cotée sur le marché NYSE American aux États-Unis (United States), ce qui la place dans l’univers des small caps industrielles exposées aux cycles budgétaires de l’aéro-défense et à l’exécution des grands donneurs d’ordres. Fondée en 1980 sous le nom de Composite Products International Inc., elle a ensuite évolué vers son identité actuelle CPI Aerostructures, reflet d’un recentrage sur les pièces et assemblages aéronautiques de haute précision. Le siège est situé à Edgewood, dans l’État de New York. Le modèle économique de CPI Aero repose principalement sur la production contractuelle d’aérostructures : assemblages métalliques de grande complexité, composants de cellules, pièces usinées, sous-ensembles pour pods aéroportés, enclosures blindées RF/EMI, et autres éléments destinés à des plateformes militaires et commerciales. La société se positionne comme un fabricant spécialisé “build-to-print”, c’est-à-dire produisant selon les spécifications des clients, avec un accent sur la qualité, la répétabilité industrielle et les délais de livraison. Cette spécialisation lui permet de travailler avec des groupes majeurs tels que Lockheed Martin, Raytheon/RTX, Collins Aerospace, Sikorsky et Embraer, ce qui confirme sa crédibilité dans les chaînes d’approvisionnement aéronautiques et de défense. Sur le plan concurrentiel, CPI Aero opère dans un segment où les barrières à l’entrée proviennent autant de l’agrément qualité, des capacités de fabrication que des exigences réglementaires et de conformité propres aux programmes militaires. Sa taille modeste la rend moins diversifiée que les grands équipementiers, mais elle peut tirer parti de sa flexibilité, de son savoir-faire sur des programmes récurrents et de relations de long terme avec des clients de premier rang. La société met également en avant ses compétences d’ingénierie de fabrication et de gestion de programmes pour capter des contrats additionnels sur des plateformes existantes ou adjacentes. Les faits récents illustrent une dynamique commerciale active. En février 2026, CPI Aero a annoncé 9 millions USD de commandes additionnelles de Lockheed Martin pour des assemblages F-16 Block 70/72, avec des livraisons jusqu’en 2028. La société a également communiqué des ordres de suivi sur des enclosures RF/EMI pour Collins Aerospace et, plus récemment, une commande Raytheon liée à des assemblages de voilure pour missiles, signalant une extension progressive vers les systèmes de missiles et de drones. Côté résultats, le chiffre d’affaires 2025 s’est établi à 69,3 millions USD, en baisse sur un an, avec un résultat opérationnel légèrement négatif, ce qui souligne un profil de relèvement encore inachevé malgré une base de contrats ferme et un carnet alimenté par de nouvelles prises de commandes.