Señales y Puntuación Cuantitativa

Indicador de Selección Adversa

Métrica de microestructura de mercado que cuantifica la probabilidad de que la contraparte de una operación posea ventaja informativa, derivada del impacto asimétrico en el precio de las órdenes de compra frente a las de venta.

Trayectoria de atenuación del alfa

El patrón y la velocidad medibles con los que la ventaja predictiva de una señal de negociación disminuye con el tiempo tras su generación o publicación inicial.

Alineación del Universo de Backtesting

El proceso de garantizar que el universo de valores utilizado en el backtesting histórico coincida con el universo de inversión disponible en cada fecha histórica, evitando sesgos de anticipación (look-ahead bias) y de supervivencia (survivorship bias) en la evaluación del desempeño de las señales.

Señal de clúster

Un patrón en el que varios insiders distintos de la misma compañía compran en un corto periodo, lo que históricamente predice rendimientos futuros superiores a los de cualquier compra individual.

Filtro de Coeficiente de Variación

Un mecanismo estadístico de filtrado que clasifica o excluye señales de trading en función de la relación entre la desviación estándar y el rendimiento medio, aislando estrategias con desempeño consistente ajustado al riesgo a través de distintos regímenes de mercado.

Índice Compuesto de Convicción

Métrica de puntuación cuantitativa que agrega múltiples señales de operaciones con información privilegiada, indicadores de comportamiento y factores de microestructura de mercado en una única señal de convicción normalizada, ponderada por persistencia de la señal y poder predictivo.

Puntuación de Expectativa Condicional

Métrica cuantitativa que estima el rendimiento esperado o el resultado ponderado por probabilidad de un valor, condicionado a la actividad observada de insider trading, presentaciones regulatorias o señales de microestructura de mercado en un momento específico.

Agrupación por puntuación de convicción

Técnica cuantitativa que agrupa señales de operaciones con información privilegiada e indicadores de comportamiento según la fortaleza de la convicción, para identificar oportunidades de negociación cohesivas y de alta confianza, filtrando el ruido.

Exposición factorial transversal

La carga relativa o sensibilidad de un valor frente a factores de riesgo sistemáticos, medida en un momento determinado en comparación con un universo de pares comparables.

Métrica de Intensidad de Aglomeración

Una medida cuantitativa del grado en que una señal o estrategia de negociación está aglomerada entre los participantes del mercado, indicando competencia elevada y menor potencial de alfa.

Velocidad de Recuperación de Drawdown

La velocidad a la que una cartera o señal recupera su máximo previo tras experimentar un drawdown, medida como el número de periodos o tiempo requerido para superar el máximo anterior (high-water mark).

Momentum de Sorpresa de Resultados

Señal cuantitativa que mide la persistencia direccional y la magnitud del momentum de precios tras sorpresas positivas o negativas en los resultados, utilizada para puntuar la convicción de operaciones de insiders y la ineficiencia de mercado.

Cálculo de la Vida Media de la Ventaja

Una medida cuantitativa del periodo de tiempo necesario para que una señal de información privilegiada o ventaja informativa se reduzca a la mitad de su capacidad original de predicción o generación de alfa.

Estabilidad de la Exposición a Factores

La consistencia y persistencia de la exposición de una señal a factores de riesgo sistemáticos a lo largo de periodos sucesivos, medida para evaluar si el poder predictivo proviene de relaciones estructurales estables o de condiciones de mercado transitorias.

Ortogonalización de factores

Técnica estadística que elimina la correlación entre factores de puntuación para aislar su poder explicativo independiente y prevenir el sesgo de multicolinealidad en la generación de señales de operaciones con información privilegiada.

Ponderación de Importancia de Variables

Técnica cuantitativa que asigna pesos diferenciales a variables de entrada o señales en un modelo predictivo según su contribución relativa a la explicación o predicción de la actividad de operaciones con información privilegiada y movimientos de mercado.

Slippage en Forward Testing

La diferencia entre el rendimiento esperado de la señal observado en backtesting y los costes reales de ejecución, impacto de mercado y restricciones de liquidez encontrados durante la operativa real o fuera de muestra.

Divergencia de Momentum Fundamental

Señal cuantitativa que identifica desalineaciones asimétricas entre precio y valor, donde las trayectorias de momentum a corto plazo divergen de las tasas de crecimiento fundamental a largo plazo, señalando posibles oportunidades de reversión a la media o de desajustes sostenidos para posiciones correlacionadas con insiders.

Optimización del Ratio de Cobertura

La calibración dinámica de los ratios de cobertura a nivel de posición o cartera para minimizar el drawdown y la volatilidad de la señal, preservando la captura de alfa en estrategias basadas en actividad de insiders.

Coeficiente de Información

Medida estadística de la correlación entre las predicciones de una señal y los retornos reales posteriores del activo, normalizada para reflejar la precisión de las previsiones y utilizada para validar el poder predictivo de los indicadores de operaciones de insiders y modelos cuantitativos de puntuación.

Coeficiente de Decaimiento de la Información

Medida cuantitativa de la velocidad a la que una señal pierde poder predictivo o relevancia con el tiempo tras el evento inicial o la publicación de datos.

Concentración de Actividad de Insiders

Una métrica cuantitativa que mide el grado en que la actividad de operaciones con información privilegiada se concentra entre un pequeño número de declarantes o se agrupa en ventanas temporales específicas, utilizada para evaluar la uniformidad, la fortaleza de la señal y la posible coordinación entre insiders.

Puntuación de historial del insider

Factor que premia a los insiders cuyas operaciones previas comunicadas fueron, en promedio, bien sincronizadas, medido por el retorno futuro de sus compras anteriores.

Puntuación Insiders Trades

Una puntuación compuesta de 0 a 100 que clasifica una operación de insider según su capacidad predictiva sobre los rendimientos futuros, combinando convicción, nivel jerárquico, fuerza del clúster y momento temporal en un solo valor.

Clasificación ajustada por latencia

Metodología de puntuación que penaliza o reordena las señales en función del retraso temporal entre la detección de la señal y la disponibilidad de información accionable en el mercado, corrigiendo por el desfase en la ejecución y la difusión de la información.

Alfa Ajustado por Liquidez

Una métrica de rentabilidad excedente ajustada por riesgo que penaliza la generación de alfa por el coste y la fricción de negociar posiciones ilíquidas, asegurando que la aparente sobre-rentabilidad sea alcanzable en la práctica.

Sesgo de anticipación

Error de backtesting en el que un modelo cuantitativo utiliza información o datos que no estaban disponibles en el momento de la decisión, lo que infla artificialmente el rendimiento histórico y oculta la verdadera calidad de la señal.

Sincronización con el Régimen Macroeconómico

El grado en que una señal de trading o un patrón de actividad de insiders se alinea con el régimen macroeconómico actual (crecimiento, estanflación, desinflación, recesión) para evaluar su validez predictiva y reducir falsos positivos dependientes del régimen.

Señal de Microestructura de Mercado

Indicador cuantitativo derivado de la dinámica del libro de órdenes, diferenciales bid-ask, patrones de volumen e impacto en el precio que detecta actividad de negociación informada o condiciones de liquidez inusuales previas a movimientos materiales en el precio.

Vida Media de Reversión a la Media

El periodo de tiempo necesario para que una desviación anómala de precio se reduzca a la mitad de su magnitud inicial, medido mediante dinámicas exponenciales de reversión a la media.

Puntuación Multi-Horizonte

Marco cuantitativo que evalúa señales de operaciones con información privilegiada y anomalías de mercado en múltiples horizontes temporales de forma simultánea, agregando la fortaleza predictiva en intervalos intradía, corto, medio y largo plazo para producir un puntaje compuesto de convicción.

Normalización Z-Estandarización

Técnica estadística que transforma los valores brutos de una señal en una escala estandarizada con media cero y varianza unitaria, permitiendo la comparabilidad transversal y temporal de entradas de puntuación heterogéneas.

Porcentaje de la capitalización bursátil

El valor de una operación de insider expresado como fracción de la capitalización bursátil de la compañía, una medida ajustada por tamaño que indica la relevancia de la operación.

Distribución de Rango Percentil

Método estadístico que asigna a cada señal o transacción de insiders un rango percentil relativo a la distribución transversal de todas las observaciones comparables, permitiendo la comparación normalizada de la fuerza de la señal entre activos heterogéneos y periodos temporales.

Normalización punto en el tiempo

Metodología que reescala las métricas brutas de operaciones de insiders o señales de mercado a una distribución estandarizada en cada fecha histórica de observación, evitando el sesgo de anticipación al utilizar solo la información disponible en ese momento preciso.

Coeficiente de Incremento Predictivo

Métrica normalizada que cuantifica el poder predictivo incremental de una señal en relación con un modelo aleatorio o de referencia, expresada como la razón entre la sobrerendimiento impulsado por la señal y el error de predicción del modelo base.

Sistema de Clasificación Probabilística

Un marco cuantitativo que asigna puntuaciones ponderadas por probabilidad a valores o señales de trading basándose en inferencia bayesiana, predicciones de aprendizaje automático o simulaciones de Monte Carlo, permitiendo la clasificación dinámica del riesgo de operaciones con información privilegiada o la fortaleza de la señal.

Probabilidad de Detección de Régimen

La probabilidad estadística de que una señal cuantitativa identifique correctamente un cambio de régimen de mercado o un patrón de comportamiento de operaciones con información privilegiada, medida como la probabilidad condicional de que las características observadas de la señal se alineen con marcadores de régimen conocidos.

Puntuación de Valor Relativo

Una métrica cuantitativa que clasifica la valoración de un activo en relación con sus comparables o normas históricas, ajustando por sector, capitalización bursátil y factores fundamentales para identificar ineficiencias explotables mediante correlación con actividad de insiders.

Puntuación por compras repetidas (DCA)

Factor que premia al insider que incrementa su posición a lo largo de varias comunicaciones, considerando que la acumulación sostenida refleja mayor convicción que una compra puntual.

Métrica de Fortaleza Residual

Una medida cuantitativa del momentum anómalo de precio o volumen que persiste tras eliminar los movimientos sistemáticos del mercado, sectoriales y de factores, utilizada habitualmente para aislar señales de operaciones con información privilegiada de tendencias generales del mercado.

Tasa de Aciertos Móvil

El porcentaje de ejecuciones de señales rentables medido sobre una ventana temporal móvil, utilizado para evaluar la calidad de la señal y la fiabilidad del sistema de puntuación en entornos de negociación en tiempo real.

Momentum sectorial

El retorno histórico del índice sectorial de una acción, utilizado como factor contextual: una compra de insider es más relevante cuando el propio sector está en tendencia alcista.

Puntuación Factorial Sector-Neutral

Una señal cuantitativa que aísla la contribución alfa de un factor fundamental o de comportamiento eliminando el sesgo de rendimiento sectorial, permitiendo identificar alfa específico de valor en acciones independientemente del momentum o la ciclicidad sectorial.

Propensión a la reversión del sentimiento

Métrica cuantitativa que mide la probabilidad estadística de que una señal extrema de sentimiento de insiders se revierta dentro de un periodo definido a futuro, ajustada por régimen y fortaleza de convicción.

Decadencia de la señal

Pérdida progresiva de poder predictivo o significación estadística de una señal de operaciones de insiders o de mercado a medida que transcurre el tiempo desde su detección inicial.

Métrica de Persistencia de la Señal

Medida cuantitativa de la tendencia de una señal de alfa a mantener su poder predictivo y consistencia direccional a lo largo de periodos sucesivos, ajustada por cambios de régimen de mercado y dinámicas de decadencia.

Eficiencia de Rotación de la Señal

Relación entre el beneficio neto generado por operaciones impulsadas por la señal y el total de costes de transacción incurridos al ejecutar posiciones basadas en dicha señal, midiendo cuánto alfa genera una señal por cada unidad de fricción de implementación.

Relación Señal-Ruido

Métrica que cuantifica la fortaleza de una señal predictiva en relación con las fluctuaciones aleatorias o falsos positivos en un modelo cuantitativo de puntuación.

Ajuste por Riesgo de Cola

Modificación de la puntuación que penaliza o repondera señales que presentan una exposición desproporcionada a caídas extremas de mercado o a eventos adversos de baja probabilidad y alto impacto.

Régimen de momentum en series temporales

Marco cuantitativo que identifica periodos en los que los rendimientos pasados de un activo impulsan de forma predecible los movimientos futuros de precios, permitiendo ajustes de puntuación condicionados al régimen para señales de operaciones con información privilegiada y market timing.

Arrastre por Costes de Transacción

Reducción en los rendimientos netos de la señal causada por los costes de negociación, incluyendo comisiones, diferenciales bid-ask, impacto de mercado y slippage de ejecución, que erosiona el alfa y reduce la rentabilidad práctica de una estrategia cuantitativa o basada en actividad de insiders.

Señal Escalada por Volatilidad

Señal cuantitativa cuya intensidad o peso se ajusta de forma inversa por la volatilidad realizada o implícita del valor subyacente para normalizar la convicción en diferentes condiciones de mercado.

Z-score

El número de desviaciones estándar que un valor se sitúa por encima o por debajo de la media de su distribución.