Señales y Puntuación Cuantitativa
Régimen de momentum en series temporales
Marco cuantitativo que identifica periodos en los que los rendimientos pasados de un activo impulsan de forma predecible los movimientos futuros de precios, permitiendo ajustes de puntuación condicionados al régimen para señales de operaciones con información privilegiada y market timing.
Los regímenes de momentum en series temporales dividen las secuencias históricas de rendimientos en regímenes, normalmente basados en agrupamiento de volatilidad, fuerza de autocorrelación o estados ocultos de Markov, para detectar cuándo dominan las dinámicas de seguimiento de tendencia o reversión a la media. En la vigilancia de operaciones con información privilegiada, identificar un régimen de momentum persistente aumenta la confianza en señales de compras concentradas de insiders, ya que la continuación de precios se alinea con la convicción documentada de los insiders. Por el contrario, los regímenes de reversión a la media advierten de posibles riesgos de reversión y reducen el peso de la señal, protegiendo frente a falsos positivos derivados de repuntes agotados.
Operativamente, la detección de regímenes emplea ventanas móviles de 20 a 252 días de negociación, calculando la autocorrelación de retardo 1 o el exponente de Hurst para clasificar estados tendenciales frente a reversión a la media. La acumulación de insiders durante regímenes de alto momentum recibe una puntuación superior porque el timing de insiders se sincroniza con la estructura de mercado; las transacciones de insiders durante ventanas de baja volatilidad y reversión a la media obtienen puntuaciones de convicción atenuadas, ya que las compras de insiders pueden representar apuestas contrarias más que convicción prospectiva. Este mecanismo de puntuación condicional reduce el efecto whipsaw y mejora la persistencia de la señal a lo largo de los ciclos de mercado.