边际VaR

边际VaR是投资组合VaR对某头寸规模的偏导数，即当该头寸微调时总风险的变化率。成分VaR归因于已存在的风险，而边际VaR则具前瞻性，告诉你每增加一元资金所带来的风险成本。

边际VaR既可采用参数法（假设联合正态分布）计算，也可用非参数法（历史模拟、蒙特卡洛）估算。高边际VaR预警增加该头寸会使尾部风险放大，且风险增幅超出其规模，通常因其与现有持仓高度相关或流动性较差。因此，边际VaR是实际交易规模决策的重要输入。