Hurst指数

Hurst指数源自水文学家Harold Hurst提出的重标极差分析，用于检测收益序列中的持续性或反持续性模式。0.5表示纯随机游走，接近1.0表明趋势性、动量驱动行为，接近0.0则显示强烈的均值回复。该指标用于判断序列是否具有记忆性，或每次变动是否相互独立。

判断序列是趋势性还是均值回复会直接影响交易策略：趋势性序列适合动量策略，均值回复序列则适合反向操作。通过滚动窗口计算Hurst指数可识别市场状态切换，例如原本趋势性序列开始转为均值回复。需谨慎对待该估算值，因为在短窗口下噪声较大且对计算方法较为敏感。