上行捕获率

上行捕获率是量化评分平台中的关键绩效指标，尤其适用于内幕交易检测和量化因子验证。该指标专门考察基准收益为正的区间，计算投资组合或信号在这些区间内获得的收益占基准收益的比例。比率高于100%表明策略在牛市阶段表现优异；低于100%则显示跑输基准或采取防御性配置。对于量化平台而言，高上行捕获率结合低下行捕获率（非对称捕获）反映出策略在市场强势阶段产生超额收益（Alpha），而在弱势阶段未出现过度Beta拖累，这通常是基于能力的信号而非运气的标志。

在内幕行为评分与监控场景中，上行捕获率用于评估内幕交易信号或高置信度集群在市场上涨期间是否能够有效放大收益。若信号的上行捕获率为85%，则可能仍有盈利，但在有利行情下缺乏足够的置信度，提示可能存在择时不佳、信号衰减或量化管理人拥挤交易等问题。相反，120%的上行捕获率则显示出较强的预测能力和较低的信息衰减，验证了底层数据源（如form 4申报、PDMR交易、rule 10b-5-1计划披露）及特征工程流程的有效性。该指标需与下行捕获率及滚动窗口分析结合使用，以避免前视偏差并识别依赖市场环境的行为模式。