自相关滞后检验

自相关滞后检验通常采用Ljung-Box或Durbin-Watson统计量，检查序列中连续观测值是否独立。若某一滞后存在显著自相关，说明观测值并非独立，这可能反映真实的市场微观结构效应，或在回测中因前瞻性偏差而产生的污染。无法解释的自相关会夸大策略的表观胜率，使脆弱的优势看似稳健。

在lag-1存在显著自相关且收益为正时，可能反映真实的动量效应，如果确实具有因果性则无问题。需要警惕的是自相关仅在回测窗口内出现而在样本外消失，这通常表明过拟合而非真实、可重复的优势。该检验有助于判断alpha是结构性的还是仅为相关噪声。