内幕交易与监管
SEC和解:非法所得返还及判决前利息
SEC民事执法和解中,要求被告返还因内幕交易或证券违规所得的不当利益,并支付自违规发生至和解期间的判决前利息,无需承认不当行为。
非法所得返还是SEC执法的核心补救措施,要求违规者返还可追溯至其违法行为的利润。判决前利息自违规发生之日起计至和解日,补偿受害方因资金时间价值损失。该救济不同于民事罚款,后者用于惩戒行为,而返还侧重于恢复原状。SEC和解通常同时包含两项措施,以形成完整的威慑体系。判决前利息金额按美国财政部公布的国债利率计算。
对于专注于内幕交易检测的量化评分平台,SEC和解结果是重要的验证信号。非法所得返还令会明确相关证券、交易日期及盈利金额,有助于回溯分析内幕活动模式。平台可利用这些公开执法记录校准检测算法、优化信号持续性指标,并通过观察成功执法前的行为特征,增强定罪评分。和解文件向SEC备案并构成公开记录。