Métricas de Rentabilidad y Riesgo
Ratio de Sharpe
El exceso de rentabilidad de una estrategia por unidad de volatilidad, la medida estándar de desempeño ajustado por riesgo.
Introducido por William F. Sharpe en 1966, el ratio responde a una pregunta simple: ¿cuánta rentabilidad obtuvo por el riesgo asumido? Resta la tasa libre de riesgo al rendimiento de la cartera y divide por la desviación estándar de esos rendimientos. Un valor más alto implica mayor recompensa por unidad de riesgo. Como regla general, un Sharpe anualizado superior a 1 es bueno, superior a 2 es excelente, y cualquier valor por encima de 3 debe tratarse con cautela hasta que supere pruebas fuera de muestra.
Fórmula
- E[Rp]
- rentabilidad esperada (media) de la cartera
- Rf
- tasa libre de riesgo en el mismo periodo
- σp
- desviación estándar del exceso de rentabilidad de la cartera
Ejemplo numérico
Una estrategia obtiene un 14% anual, la tasa libre de riesgo es 2% y la volatilidad anualizada es 8%. El ratio de Sharpe es (14 - 2) / 8.