Métricas de Rentabilidad y Riesgo

Sharpe Deflactado (DSR)

Un ratio de Sharpe corregido que descuenta la inflación causada por probar múltiples variantes de una estrategia, rendimientos no normales y un historial corto.

Si realiza un backtest de cien variantes de una estrategia y se queda con la mejor, su ratio de Sharpe estará sesgado al alza simplemente por selección. El Deflated Sharpe ratio, introducido por Bailey y Lopez de Prado en 2014, expresa la probabilidad de que el Sharpe observado supere un Sharpe de referencia inflado por el número de pruebas, ajustando además por asimetría, curtosis y longitud de la muestra. Un DSR cercano a 0 indica que el resultado probablemente es casual; un DSR cercano a 1 significa que es estadísticamente robusto.

Fórmula

D S R = Φ \frac{( S ^ - S _{0} ) T - 1}{1 - γ ^ _{3} S ^ + \frac{γ ^ _{4} - 1}{4} S ^ ^{2}}

Ŝ: ratio de Sharpe observado (no anualizado)
S₀: Sharpe de referencia inflado por el número de pruebas
T: número de observaciones de rentabilidad
γ̂₃,\ γ̂₄: asimetría y curtosis muestral de los rendimientos

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