Volatilidad de Rogers-Satchell

La volatilidad de Rogers-Satchell, desarrollada por Rogers y Satchell en 1991, estima la volatilidad realizada a partir del rango logarítmico de los precios máximo, mínimo y de cierre. A diferencia de los estimadores clásicos de Parkinson o Garman-Klass, evita la dependencia de los precios de apertura, lo que resulta especialmente valioso al analizar operaciones sobre acciones fuera del horario regular de mercado o al detectar patrones de negociación sospechosos en torno a la divulgación de información relevante no pública. Esta medida es especialmente útil en plataformas cuantitativas de scoring donde la temporización de las transacciones y la mecánica de formación de precios informan los algoritmos de detección de actividad de insiders.

En el contexto de la vigilancia de operaciones con información privilegiada, la volatilidad de Rogers-Satchell sirve como referencia para evaluar si la actividad de negociación observada ha generado un impacto anómalo en el precio en relación con la microestructura de mercado contemporánea. Al aislar la volatilidad intradía independientemente de los precios de apertura, los equipos de cumplimiento normativo e investigadores cuantitativos pueden distinguir comportamientos genuinos de búsqueda de liquidez de operaciones coordinadas o informadas que explotan asimetrías temporales de información. El estimador también normaliza la intensidad de la señal entre distintos regímenes de mercado y valores con patrones de negociación heterogéneos.