Métricas de Rentabilidad y Riesgo
Salto de volatilidad realizada
Un pico repentino y discreto en las fluctuaciones intradía o de alta frecuencia que supera materialmente la volatilidad realizada de referencia, señalando a menudo noticias relevantes, actividad de insiders o estrés en la microestructura del mercado.
Los saltos de volatilidad realizada se detectan mediante la descomposición temporal de los rendimientos de alta frecuencia en componentes continuos y de salto. En la vigilancia de operaciones con información privilegiada y scoring cuantitativo, un salto de volatilidad realizada previo o coincidente con presentaciones de Form 4, adopciones de planes 10b5-1 o incumplimientos de ventanas de bloqueo puede señalar una sincronización sospechosa. La magnitud, duración y perfil de volumen del salto son diagnósticos críticos: el ruido benigno de microestructura produce saltos pequeños y de rápida disipación, mientras que los saltos impulsados por información muestran persistencia y correlación con movimientos de precios posteriores.
Cuantitativamente, los saltos de volatilidad realizada se aíslan mediante variación bipotencial, identificación basada en umbrales o métodos bayesianos de cambio de régimen. En una plataforma de scoring de insiders, la anomalía se pondera según la proximidad a eventos de divulgación, rango ejecutivo (estatus PDMR), régimen de momentum sectorial y exposición factorial transversal. Un salto de volatilidad realizada en un valor de baja liquidez o poco negociado tiene mayor peso de sospecha que en uno de alto volumen y liquidez, controlando por ruido de microestructura y efectos de tick-size-pilot.