Métricas de Rentabilidad y Riesgo
Estimador de volatilidad de Parkinson
Una medida no paramétrica de volatilidad derivada de los rangos intradía máximo-mínimo que estima la volatilidad realizada sin requerir precios de cierre, útil para detectar actividad de negociación anómala en modelos de scoring de insiders.
El estimador de volatilidad de Parkinson, introducido por Michael Parkinson en 1980, aprovecha el rango máximo-mínimo dentro de un periodo de negociación para estimar la volatilidad de manera más eficiente que los rendimientos cierre a cierre. En la vigilancia de operaciones con información privilegiada y plataformas de scoring cuantitativo, este estimador resulta valioso porque las transacciones de insiders suelen mostrar movimientos de precios intradía concentrados y dinámicas de rango elevadas. La medida es especialmente sensible a gaps y movimientos extremos que pueden señalar operaciones coordinadas o filtraciones de información antes de anuncios relevantes.
La volatilidad de Parkinson se integra perfectamente en índices compuestos de convicción y modelos de exposición factorial al capturar riesgo de cola y perturbaciones de microestructura que los estimadores basados en cierres no detectan. Combinada con métricas de concentración de actividad de insiders y análisis de agrupamiento, mejora la detección de shadow trading, layering y patrones de front-running. La robustez del estimador frente al rebote bid-ask y su eficiencia computacional lo convierten en un componente estándar en paneles de vigilancia en tiempo real para presentadores de Form 4 y reportes de transacciones PDMR.
Fórmula
- Hi
- precio máximo durante el periodo i
- Li
- precio mínimo durante el periodo i
- n
- número de periodos