Métricas de Rentabilidad y Riesgo
Ratio MAR
Métrica de rendimiento ajustada al riesgo que divide la rentabilidad anualizada entre la máxima caída experimentada durante un periodo de medición, indicando la eficiencia con la que una estrategia genera beneficios en relación con la exposición a pérdidas máximas.
El Ratio MAR (Managed Account Reports Ratio) divide la rentabilidad anualizada de una estrategia entre su máxima caída. Es, esencialmente, el Ratio de Calmar calculado sobre todo el historial en lugar de una ventana móvil. Un Ratio MAR alto indica que la estrategia ha crecido de forma constante sin sufrir grandes pérdidas; uno bajo implica que los rendimientos han venido acompañados de una caída máxima dolorosa.
Dado que el denominador es la peor caída registrada, el Ratio MAR casi siempre disminuye a medida que se amplía el historial: más tiempo implica más posibilidades de haber sufrido una gran pérdida. Por ello, resulta más justo comparar estrategias medidas sobre el mismo periodo.
Fórmula
- Ra
- Rentabilidad anualizada de la estrategia o del operador durante el periodo
- DDmax
- Caída máxima, expresada como valor negativo que representa el descenso porcentual de máximo a mínimo