Métricas de Rentabilidad y Riesgo
Duración Máxima de la Racha de Pérdidas (Maximum Drawdown Duration)
El periodo consecutivo más largo, medido en días naturales o días de negociación, durante el cual una cartera o señal experimenta una caída continua desde el máximo al mínimo sin recuperación.
La Duración Máxima de la Racha de Pérdidas captura la dimensión temporal del estrés de la cartera, complementando la magnitud máxima de la caída en la evaluación del riesgo. En plataformas cuantitativas de scoring, esta métrica es especialmente valiosa para sistemas de detección de señales e información privilegiada, ya que periodos prolongados de caídas pueden indicar pérdida de ventaja predictiva, cambio de régimen o acumulación de selección adversa. A diferencia de la profundidad de la caída, que mide la severidad en términos porcentuales, la duración mide la resiliencia y persistencia del bajo rendimiento, impactando directamente en la probabilidad de recuperación de la cartera y en los efectos de capitalización sobre los rendimientos.
En el contexto de señales de información privilegiada y modelos factoriales, duraciones máximas de caída prolongadas suelen correlacionarse con deterioro de la información, mayor ruido microestructural de mercado o concentración en operaciones de alta convicción. Los gestores de carteras y equipos de cumplimiento monitorizan esta métrica para distinguir dislocaciones temporales de mercado de rupturas estructurales en la eficacia de la señal. El factor de recuperación y la velocidad de recuperación de la caída son medidas complementarias que permiten evaluar si la estrategia presenta propiedades de reversión a la media o un deterioro persistente del régimen que requiere intervención o reajuste.