交易工具与市场微观结构
盘口深度指标
一种用于衡量订单簿多档价格水平上累计流动性的定量指标，用于评估市场微观结构质量，并检测潜在的价格操纵或内幕交易行为模式。
盘口深度指标通过衡量距离中间价不同价位上的挂单流动性数量，反映限价订单簿的形态与韧性。在内幕交易检测系统中，盘口深度模式的异常变化（如重大价格变动前流动性突然撤单，或买卖盘深度出现非对称失衡）可能预示知情交易或分层挂单行为。这些指标是理解市场微观结构噪声、区分真实流动性供给与虚假报单（如虚假挂单、刷单）行为的基础。
在量化评分平台中，盘口深度指标与价格冲击系数、不利选择指标及市场微观结构噪声估算相结合，生成综合内幕风险信号。对盘口深度恶化或流动性集中于单一价位的实时监控，可在监管事件、董事交易或重大公告前发现可疑行为。高级实现方案还会引入市场状态识别算法，根据不同市场环境和资产类别动态调整深度阈值。