Métricas de Rentabilidad y Riesgo
Ratio de Treynor
Métrica de rendimiento ajustada por riesgo que mide la rentabilidad excedente por unidad de riesgo sistemático (beta), utilizada para evaluar si un gestor de cartera o una señal de operaciones de insiders genera alfa en relación con la exposición al mercado.
El Ratio de Treynor divide la rentabilidad excedente (rentabilidad de la cartera menos la tasa libre de riesgo) entre la beta, aislando la rentabilidad atribuible al riesgo sistemático de mercado y no al riesgo diversificable. En plataformas de vigilancia de operaciones de insiders y puntuación cuantitativa, esta métrica ayuda a distinguir entre gestores o señales que superan al mercado por selección superior de valores frente a aquellos que simplemente asumen mayor beta de mercado. Un Ratio de Treynor más alto indica mejor rendimiento ajustado por riesgo en función de la sensibilidad al mercado.
En la puntuación de transacciones de insiders, el Ratio de Treynor puede evaluar si la compra de insiders o la actividad de ejecutivos dentro de una ventana de blackout o tras presentaciones regulatorias demuestra convicción genuina sobre el valor relativo o simplemente refleja exposición sistemática al mercado. Combinado con métricas de persistencia de la señal y agrupaciones de puntuación de convicción, contextualiza la generación de alfa dentro del marco cuantitativo, ayudando a separar la verdadera ventaja de la simple captura de beta de mercado.
Fórmula
- T
- Ratio de Treynor
- Rp
- Rentabilidad de la cartera o de la señal
- Rf
- Tasa libre de riesgo
- \betap
- Beta de la cartera (riesgo sistemático respecto al mercado)