Métricas de Rentabilidad y Riesgo
Ratio de Información
Métrica de rentabilidad ajustada por riesgo que mide el exceso de retorno por unidad de error de seguimiento, cuantificando la consistencia con la que una estrategia de inversión o señal cuantitativa supera a un índice de referencia especificado.
El ratio de información es relevante cuando la calidad y la consistencia de la señal importan más que los retornos absolutos. A diferencia del ratio de Sharpe, que mide el exceso de retorno frente a la volatilidad total, el IR compara los rendimientos con un índice de referencia y penaliza solo el riesgo activo asumido para superarlo. Un IR alto significa que una estrategia supera a su índice de referencia de manera constante y no solo en algunos episodios afortunados.
Como regla general, un IR anualizado en torno a 0,5 es bueno y por encima de 1,0 es excepcional, mientras que un IR bajo sugiere que la ventaja es demasiado ruidosa para ser fiable. Combinar el IR con el Coeficiente de Información permite evaluar mejor si la rentabilidad superior de un factor es repetible.
Fórmula
- Rp
- Rentabilidad de la cartera o estrategia durante el periodo de medición
- Rb
- Rentabilidad del índice de referencia en el mismo periodo
- σTE
- Desviación estándar de los retornos activos (error de seguimiento)