Métricas de Rentabilidad y Riesgo
Ratio Omega
Relación ponderada por probabilidad entre las ganancias por encima de un umbral mínimo de rentabilidad aceptable y las pérdidas por debajo de ese umbral, que mide el exceso de rentabilidad por unidad de riesgo a la baja.
El Ratio Omega capta toda la distribución de rentabilidades, no solo sus dos primeros momentos. Divide las ganancias ponderadas por probabilidad por encima de una rentabilidad mínima aceptable (MAR) entre las pérdidas ponderadas por probabilidad por debajo de ella. A diferencia del Ratio de Sharpe, que asume rentabilidades aproximadamente normales, Omega no realiza ninguna hipótesis sobre la distribución, por lo que es adecuado para estrategias con colas gruesas o sesgo.
Un matiz: el Ratio Omega depende completamente del MAR que se elija. Si se eleva el umbral, la misma serie de rentabilidades parece peor; si se reduce, el ratio aumenta. Al comparar dos estrategias mediante Omega, mantenga fijo el MAR, de lo contrario la comparación carece de sentido.
Fórmula
- MAR
- Umbral de Rentabilidad Mínima Aceptable
- r
- Rentabilidad de la cartera
- f(r)
- Función de densidad de probabilidad de los rendimientos