Métricas de Rentabilidad y Riesgo
Ratio de Captura a la Baja
Indicador de rendimiento que mide el porcentaje de las rentabilidades negativas de un índice de referencia que una cartera o señal de trading captura durante períodos bajistas.
El Ratio de Captura a la Baja se calcula como el cociente entre la rentabilidad de la cartera y la del índice de referencia durante los períodos en que este último cae. Un ratio inferior al 100% indica que la cartera o estrategia ha superado al mercado en las caídas al descender menos que el índice, aportando alfa defensivo en situaciones de estrés de mercado. En contextos de operaciones con información privilegiada y scoring cuantitativo, este indicador aísla si una señal o actividad PDMR muestra resiliencia durante caídas, lo cual es fundamental para evaluar la ventaja ajustada por riesgo y la robustez de la señal en distintos regímenes de mercado.
Aplicado al monitoreo de actividad de insiders y scoring de convicción, el Ratio de Captura a la Baja revela si transacciones PDMR concentradas o señales sospechosas mantienen poder predictivo durante deterioros del mercado. Ratios bajos sugieren valor protector de la señal, mientras que ratios altos pueden indicar que las señales amplifican pérdidas en caídas, lo que puede señalar falsos positivos o posiciones saturadas. La integración con métricas de volatilidad en ventana móvil y detección de regímenes mejora la evaluación de la calidad de la señal en fases alcistas, neutrales y bajistas.
Fórmula
- Rp^\textdown
- Rentabilidad de la cartera o señal durante períodos en que la rentabilidad del índice de referencia es negativa
- Rb^\textdown
- Rentabilidad del índice de referencia durante períodos de rentabilidad negativa