Métricas de Rentabilidad y Riesgo
Volatilidad en ventana móvil
Una medida de dispersión de precios en series temporales recalculada secuencialmente sobre periodos solapados de longitud fija para detectar cambios de régimen y variaciones de riesgo en tiempo real.
La volatilidad con ventana móvil divide el historial de precios en ventanas sucesivas y solapadas (habitualmente de 20, 60 o 252 días de negociación) y calcula la desviación estándar de los rendimientos en cada una. A medida que llegan nuevos datos, la observación más antigua se elimina y la ventana avanza, proporcionando una estimación continua de la volatilidad. Esto permite captar la agrupación de volatilidad y las fases de estrés que una estimación estática única promediaría.
La longitud de la ventana implica un compromiso. Una ventana corta (20 días) reacciona rápidamente a un nuevo régimen pero es volátil; una ventana larga (252 días) es estable pero lenta en registrar un cambio. Ratios basados en rendimientos como Sharpe y Sortino utilizan una estimación de volatilidad móvil en su denominador, por lo que la elección de la ventana influye directamente en la puntuación ajustada por riesgo.
Fórmula
- σt^(w)
- Volatilidad con ventana móvil en el momento t sobre una ventana de longitud w
- w
- Número de periodos en la ventana móvil (por ejemplo, 60 días de negociación)
- rt-i
- Rendimiento en el periodo t menos i dentro de la ventana
- \barrt^(w)
- Rendimiento medio durante la ventana actual