Métricas de Rentabilidad y Riesgo
Exponente de Hurst
Una medida estadística entre 0 y 1 que cuantifica las propiedades de memoria larga y reversión a la media de una serie temporal, donde valores superiores a 0,5 indican comportamiento tendencial y valores inferiores a 0,5 indican reversión a la media.
El Exponente de Hurst, derivado del análisis de rango reescalado desarrollado por el hidrólogo Harold Hurst, detecta patrones persistentes o antipersistentes en una serie de rendimientos. Un valor de 0,5 indica un paseo aleatorio puro; valores cercanos a 1,0 señalan un comportamiento tendencial impulsado por el momentum; valores próximos a 0,0 marcan una fuerte reversión a la media. Es una forma de determinar si una serie tiene memoria o si cada movimiento es independiente del anterior.
Saber si una serie es tendencial o revierte a la media determina cómo operarla: una serie tendencial favorece reglas de momentum, mientras que una serie revertida a la media favorece estrategias contrarias. Calcular el exponente en ventanas móviles puede alertar sobre un cambio de régimen, cuando una serie que solía ser tendencial comienza a revertir. El estimador debe interpretarse con cautela, ya que es ruidoso en ventanas cortas y sensible al método empleado.
Fórmula
- R/S
- Estadístico de rango reescalado, cociente entre el rango ajustado y la desviación estándar en un periodo de tiempo N
- N
- Número de observaciones o pasos temporales en la serie analizada