实际价差

实际价差区别于报价价差，能够反映交易者相对于成交时市场中点实际发生的滑点，而非订单簿上静态的买卖价差。对于以价格P成交、成交时中间价为M的买单，实际价差等于2 × (P - M)。该指标是市场微观结构分析及内幕交易检测平台的基础，能够量化真实交易成本，并揭示成交是否发生在价差内或价差外，提示潜在信息泄露或市场冲击。

在内幕交易监控中，内幕交易实际价差升高可能表明信息驱动型交易或通过算法执行以最小化市场冲击。反之，若成交价显著位于价差内部，可能提示抢先交易或分层挂单行为。监控PDMR及实益拥有人交易的实际价差分布，为聚类信号及sigma-score模块提供量化依据，有助于发现与重大非公开信息事件相关的异常成交模式。