Operaciones con información privilegiada y regulación
Persona Estrechamente Vinculada (CAP)
Persona cuyas operaciones sobre instrumentos financieros deben ser comunicadas conforme a la regulación de abuso de mercado por mantener una relación económica o personal estrecha con una persona con responsabilidades de dirección (PDMR) en un emisor.
Bajo el MAR (Reglamento de Abuso de Mercado), las CAP son personas designadas por los emisores o identificadas mediante supervisión regulatoria como económicamente dependientes o en relación personal estrecha con un PDMR. La definición suele abarcar cónyuges, hijos dependientes, familiares que conviven en el mismo domicilio y personas cuyos intereses financieros están estrechamente vinculados a un PDMR por dependencia económica o control conjunto de activos. Las CAP están sujetas a obligaciones de comunicación de operaciones equivalentes a las impuestas a los propios PDMR, garantizando la transparencia sobre operaciones que puedan reflejar información relevante no pública.
Para las plataformas de detección de abuso de mercado y scoring cuantitativo, identificar a las CAP es fundamental para una supervisión integral. Las plataformas deben señalar las operaciones de CAP con el mismo rigor que las de PDMR, ya que estas operaciones conllevan idéntico riesgo legal y exposición a asimetría informativa. La relación entre un PDMR y una CAP crea un vector de filtración de información que los reguladores monitorizan intensamente, especialmente en operaciones realizadas durante ventanas de bloqueo o previas a anuncios corporativos relevantes.