Instrumentos y microestructura de mercado
Ratio de desequilibrio de órdenes
La proporción entre el volumen de órdenes de compra y el volumen total de órdenes (compra más venta) en un determinado nivel de precio o ventana temporal, utilizada para detectar presión direccional y posibles manipulaciones de precio.
El Ratio de Desequilibrio de Órdenes (OIR) mide la asimetría entre el flujo de órdenes de compra y de venta. Definido como el volumen de compra sobre el volumen total, se sitúa en 0,5 cuando ambos lados están equilibrados; valores superiores a 0,5 indican predominio de presión compradora, inferiores a 0,5 presión vendedora. Un desequilibrio persistente suele preceder movimientos de precio a corto plazo, por lo que es un insumo habitual en modelos de microestructura y ejecución.
El OIR puede calcularse en cualquier escala temporal, desde tick a tick hasta ventanas intradía, y normalmente se normaliza respecto a una base móvil para que la lectura pueda interpretarse como alta o baja para ese valor. Es especialmente informativo en mercados poco líquidos y en torno a eventos programados, donde un determinado desequilibrio mueve el precio más que en condiciones profundas y líquidas.
Fórmula
- Vbuy,t
- Volumen acumulado de órdenes de compra en el momento t
- Vsell,t
- Volumen acumulado de órdenes de venta en el momento t